Wochenüberblick

Der Aussie rückt in den Mittelpunkt
Nachdem er durch marktbewegende Ereignisse, wie z.B. das schottische Unabhängigkeitsreferendum, die EZB-Zinssatzentscheidung und die Non-Farm-Gehaltsabrechnungen an den Rand gedrängt wurde, wird der Aussie, der als einer der bislang meist getradeten Währungen im asiatisch-pazifischen Raum gilt und selten im Mittelpunkt steht, endlich diese Woche der “Star” der Devisen-Arena sein. Das Hauptereignis für den Aussie wird auch das eröffnende sein, nämlich die RBA-Zinssatzentscheidung festgesetzt am Dienstag. Wie wird die Zinsentscheidung ausfallen und was noch wichtiger ist, was wird Glenn Steven, der Präsident der RBA, dazu sagen? Es gibt mehrere Faktoren, die Australien beeinflussen und eine geringe Änderung seiner Tonlage könnte den Aussie in die eine oder andere Richtung schwenken. Auf der einen Seite ist das Inflationsniveau stetig gestiegen und somit wurde der Weg für eine Zinserhöhung geebnet. Diese würde den Aussie selbstverständlich gegenüber dem USD, JPY und dem angeschlagenen Kiwi höher treiben. Auf der anderen Seite bleiben gravierende Risiken bestehen. China, der größte Handelspartner Australiens, der den Löwenanteil der australischen Exporte trägt, befindet sich inmitten von Turbulenzen. Das Wachstum in China fiel enttäuschend aus und die Unruhen in Hongkong, der Finanzhauptstadt Chinas, schwächen ernsthaft die zukünftige Stimmung bzw. das Interesse für Australien. Was wird Mr. Stevens machen? Die Zinsen erhöhen, denn dadurch werden die Grundlagen gewährleistet. Oder das Leiden Chinas ausnutzen, um die Wetten bezüglich einer Zinserhöhung runterzuspielen. Das Ergebnis der Rede von Steven wird den Weg für die Aussie-Stimmung während der restlichen Woche ebnen.

Als Nächstes kommt die Aussie-Arbeitslosigkeit
Nachdem die Arbeitslosigkeit in Australien im August in nur einem Monat von 6,4 auf 6,1 % gefallen ist, könnte ein zusätzlicher Rückgang die Wetten in Bezug auf eine RBA-Zinserhöhung weiter erhöhen. Wenn sich der Präsident der RBA eher vage bezüglich einer Zinserhöhung äußert, dann könnte ein zweiter Rückgang der Arbeitslosigkeit den Investoren Anlass für weitere Spekulationen einer bevorstehenden Zinserhöhung geben. Sollte der Präsident jedoch eher auffallend friedlich und optimistisch klingen, dann könnten eventuelle Auswirkungen einer fallenden Arbeitslosenquote dem Pessimismus der RBA widersprechen und Aussie-Gewinne wären möglich.

Ein kurzer Wechsel zum Pfund
Während das Augenmerk im ersten Wochenabschnitt größtenteils auf den Aussie und den asiatisch-pazifischen Raum gerichtet ist, wird der Fokus schnell über die Ozeane nach London verlagert, der Hauptstadt des “Vereinigten” Königreichs und der Heimat des allmächtigen Pfund Sterlings. Nachdem die schottischen Bürger per Wahl die Unabhängigkeit ihres Landes ablehnten und somit das Risiko für das britische Bankensystem beseitigt wurde, kann sich die BoE jetzt wieder ganz auf ihre Geld- und Währungspolitik sowie auf die Sterling-Investoren konzentrieren. Selbstverständlich erwartet man keine Änderungen bezüglich der Zinsentscheidung, die am Donnerstag fällig ist. Jedoch könnte die darauf folgende Stellungnahme Wetten hervorrufen, die sich hauptsächlich auf den Pfund Sterling gegenüber seinem europäischen Kollegen, dem Euro, beziehen. Allerdings auch gegen den Dollar, der gestiegen ist. Wenn es jedoch Hinweise seitens der BoE für eine Verschärfung im nächsten Jahr gibt, dann könnten wieder sogenannte Cable-Wetten (GBP/USD-Wetten) auf den Tisch kommen und die Währung könnte sich von seinen Tiefständen erholen.

Zur Sache
Im Fall des Aussies ist es ziemlich einfach; Angaben weisen darauf hin, dass die Grundlagen für eine Zinserhöhung von 2,5 % bereits geschaffen sind. Wenn die RBA diesbezüglich Risikobereitschaft zeigt, dann könnte dem Aussie auf ganzer Linie eine Woche mit starken Gewinnen bevorstehen. Die Aussie-Gewinne könnten sich verstärken, wenn die Arbeitslosigkeit entgegen allen Erwartungen weiter fällt. Sollte die RBA keinen Erfolg haben, könnte der Aussie kippen. Bezüglich des Pfund Sterling ist Folgendes zu sagen; gibt die BoE Hinweise auf eine näher rückende Zinserhöhung, dann wäre das Pfund Sterling wieder im Spiel, nachdem es gegen seinen amerikanischen Kollegen schwächelte und ins Wanken geraten war.
Was serviert man uns auf dem Tablett?

BoJ Zinsentscheidung & Stellungnahme (Dienstag) – Wird Aufschluss über die Dynamik innerhalb der BoJ geben. Wenn in der Tat eine wachsende Einigkeit für mehr Lockerungen vorhanden ist, dann könnte der JPY weiter unter Verkaufsdruck stehen. Bietet die Aussage der BoJ ein ausgeglichenes Bild, dann könnten Yen-Short-Verkäufe Gewinnmitnahmen mit sich bringen.

RBA Zinsentscheidung (Dienstag) – Der Aussie könnte eine starke Woche vor sich haben, falls die RBA Hinweise bezüglich einer bevorstehenden Zinserhöhung gibt.

Großbritannien NIESR-Schätzung Bruttoinlandsprodukt (Dienstag) – Eine Schätzung des britischen Wachstums in den vergangenen 3 Monaten. Sollte sie höher als erwartet ausfallen, dann könnte das Pfund Sterling im Vorfeld der BoE-Sitzung Gewinne erzielen.

Australien Arbeitslosenquote (Donnerstag) – Aussie-Käufe könnten angetrieben werden, falls die Arbeitslosenquote unter 6,1 % fällt und die RBA zuvor einen härteren Kurs vertritt.

BoE Zinsentscheidung (Donnerstag) – Wenn die BoE eine näher rückende Zinserhöhung signalisiert, könnte eine Erholung des Pfund Sterling sichtbar werden.